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產(chǎn)權市場(chǎng)服務(wù)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的相關(guān)做法和工作啟示

來(lái)源: 時(shí)間:

產(chǎn)權交易行業(yè)認真貫徹落實(shí)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見(jiàn)》以及《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見(jiàn)》(國辦發(fā)〔2022〕19號),積極發(fā)揮產(chǎn)權市場(chǎng)信息積聚功能、價(jià)格發(fā)現功能、制度規范功能、中介服務(wù)功能、投融資功能、資源配置功能等六大核心功能,在市場(chǎng)整體呈現低迷狀態(tài)、投資者交易意愿不足等情況下,創(chuàng )新交易產(chǎn)品和交易方式,加強全流程、精細化服務(wù),為存量資產(chǎn)的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置開(kāi)辟綠色通道,助力激發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟生機活力,服務(wù)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大,并取得積極成效。

一、 相關(guān)做法

2016年3月4日,在全國政協(xié)十二屆四次全會(huì )期間,習近平總書(shū)記在參加民建、工商聯(lián)界聯(lián)組會(huì )會(huì )議時(shí)指出,要著(zhù)力引導民營(yíng)企業(yè)利用產(chǎn)權市場(chǎng)組合民間資本,開(kāi)展跨地區、跨行業(yè)兼并重組。2023年3月6日,習近平總書(shū)記在看望參加全國政協(xié)十四屆一次會(huì )議的民建、工商聯(lián)界委員并參加聯(lián)組會(huì )時(shí)指出,要努力實(shí)現民營(yíng)經(jīng)濟健康發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。2023年7月14日,中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見(jiàn)》,提出堅持社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟改革方向,堅持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”,優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境,依法保護民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權和企業(yè)家權益,使各種所有制經(jīng)濟依法平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場(chǎng)競爭、同等受到法律保護。

黨的十八大以來(lái),產(chǎn)權市場(chǎng)作為我國資本市場(chǎng)重要組成部分,以及服務(wù)各類(lèi)要素資源優(yōu)化配置的專(zhuān)業(yè)化平臺,認真貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院提出的要求,貫徹新發(fā)展理念,堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展方向。在中國產(chǎn)權協(xié)會(huì )的帶領(lǐng)下,產(chǎn)權交易行業(yè)把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展列入《產(chǎn)權市場(chǎng)加快融入全國統一大市場(chǎng)建設創(chuàng )新發(fā)展路線(xiàn)圖》明確的重要工作原則。近年來(lái),產(chǎn)權市場(chǎng)積極助力民營(yíng)企業(yè)踐行新發(fā)展理念,面對民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展存在的不足和挑戰,充分發(fā)揮非標資本市場(chǎng)服務(wù)功能,助力民營(yíng)經(jīng)濟轉變發(fā)展方式,轉換增長(cháng)動(dòng)力,堅守主業(yè)、做強實(shí)業(yè)。

以下是近年來(lái)產(chǎn)權交易行業(yè)服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展,全國產(chǎn)權市場(chǎng)助力盤(pán)活存量資產(chǎn)、實(shí)施民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)重整、支持民營(yíng)企業(yè)以各種方式融資、降低民營(yíng)企業(yè)投資門(mén)檻等相關(guān)做法。

(一)助力民營(yíng)企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)

1.北京產(chǎn)權交易所:發(fā)揮產(chǎn)權市場(chǎng)平臺公信力和投行化服務(wù)能力,助力百年老字號松鶴樓重新煥發(fā)生機活力

“蘇幫菜館第一樓”松鶴樓曾因涉及多項債權債務(wù)關(guān)系和抵質(zhì)押情形導致經(jīng)營(yíng)陷入困境。為盤(pán)活老字號下屬優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn),2018年初,松鶴樓的控股股東廣大集團計劃轉讓資產(chǎn)包,底層資產(chǎn)包括四項:蘇州松鶴樓餐飲管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)松鶴樓餐飲)100%股權,蘇州工業(yè)園獨墅湖農村小額貸款公司25%股權,蘇州肯德基公司20%股權,以及3.4萬(wàn)平米商用物業(yè)。然而,該項目面臨多重問(wèn)題:一是股東意見(jiàn)存在分歧;二是該項資產(chǎn)的債權債務(wù)和抵質(zhì)押關(guān)系復雜;三是廣大集團曾就轉讓松鶴樓股權與蘇投公司簽訂過(guò)意向書(shū)且意向金短期內無(wú)法退還。

北京產(chǎn)權交易所多措并舉,努力化解項目問(wèn)題。一是與自然人股東逐一溝通,推動(dòng)松鶴樓文化全部股東同意股權整體轉讓?zhuān)欢墙M織審計、評估、律所等機構梳理項目情況,而后協(xié)調債務(wù)人承諾及時(shí)清償借款、債權人同意股權轉讓并承諾收回借款后及時(shí)解除抵質(zhì)押以保障順利過(guò)戶(hù);三是積極推動(dòng)廣大集團和蘇投公司解除松鶴樓并購意向協(xié)議。

項目掛牌期間,北京產(chǎn)權交易所通過(guò)定向推介、在京滬兩地組織項目路演等方式,先后征集到70多家投資人,取得良好市場(chǎng)反響。各意向投資機構均報出有效報價(jià),對發(fā)現該項目的市場(chǎng)公允價(jià)格起了重要作用。最終,上交所主板上市公司豫園股份(證券代碼:600655)以16.38億元的價(jià)格成功受讓。

該項目意義重大。一是有效盤(pán)活了民營(yíng)企業(yè)的存量資產(chǎn)。松鶴樓及相關(guān)資產(chǎn)的順利出售扭轉了之前資產(chǎn)低效運營(yíng)的局面,通過(guò)收購方豫園股份的賦能,存量資產(chǎn)和中華老字號的價(jià)值被發(fā)現與再造。

二是及時(shí)防范化解了潛在的金融風(fēng)險。松鶴樓及相關(guān)資產(chǎn)的順利成交保障了金融機構、私募基金、原意向收購方等10余家債權人超10億元借款本息的及時(shí)償還,避免了當地發(fā)生系統性金融風(fēng)險、大批員工失業(yè)的風(fēng)險。

三是有效促進(jìn)了收購方豫園股份的企業(yè)市場(chǎng)擴展和產(chǎn)業(yè)集群布局。豫園股份是上海復星高科技(集團)有限公司體系內集珠寶時(shí)尚、文化餐飲、文化商業(yè)和食品文創(chuàng )等為一體的多元化上市公司,擁有豐富的老字號品牌運營(yíng)管理經(jīng)驗。此次收購是豫園股份在文化餐飲、文化商業(yè)領(lǐng)域的最新拓展。松鶴樓與豫園股份旗下其他品牌產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應,與南翔饅頭店、上海老飯店、綠波廊、寧波湯團店、松月樓等餐飲品牌形成“中華老字號”產(chǎn)業(yè)集群,有利于旗下老字號品牌的協(xié)同發(fā)展,有利于公司進(jìn)一步豐富、充實(shí)產(chǎn)業(yè)布局,利于打造中華傳統文化及品牌發(fā)展業(yè)務(wù)集群。

四是助力被收購方松鶴樓這一百年老店品牌在新時(shí)代實(shí)現新發(fā)展。這次收購加快了松鶴樓的市場(chǎng)布局,2018年下半年起,借助新股東的資金和渠道優(yōu)勢,松鶴樓蘇氏面館正式入駐上海豫園商圈。2020年起,松鶴樓蘇式面館開(kāi)始真正實(shí)現了連鎖化發(fā)展,在克服疫情影響的困難下新開(kāi)了18家店,截至2021年末,松鶴樓蘇式面館已有81家,到2022年末,松鶴樓蘇式面館已有167家,新增門(mén)店數實(shí)現爆炸式增長(cháng),員工數量也大幅提升,松鶴樓中華老字號得到傳承,蘇式面館品牌知名度也進(jìn)一步提升,百年老店“蘇幫菜館第一樓”重新煥發(fā)生機活力。

2.西部產(chǎn)權交易所:提供全流程、精細化、一站式服務(wù),助力民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)盤(pán)活近百套存量房產(chǎn)

2022年10月,西安市某民營(yíng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)委托西部產(chǎn)權交易所對其持有的98套存量房產(chǎn)進(jìn)行公開(kāi)轉讓。在接到項目委托后,西部產(chǎn)權交易所堅持靠前服務(wù),一企一策解決項目痛點(diǎn),為企業(yè)量身定制了適合自身情況的轉讓方案,靈活設置掛牌周期,提升資產(chǎn)處置去化率,提高成交效率。掛牌后,西部產(chǎn)權交易所項目組充分發(fā)揮交易所平臺功能和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢,制定了細致全面的項目操作和推介方案,從供需兩端同時(shí)發(fā)力、多措并舉拓寬推介渠道。為了方便意向受讓方完成交易所交易流程,交易所業(yè)務(wù)人員在樓盤(pán)售樓部進(jìn)行駐場(chǎng)辦公,為前來(lái)交易的受讓方提供“現場(chǎng)一站式服務(wù)”,現場(chǎng)為意向受讓方準備受讓資料,協(xié)助其現場(chǎng)完成報名登記,組織轉受讓雙方現場(chǎng)完成簽約并督促雙方及時(shí)履約等。西部產(chǎn)權交易所高質(zhì)量完成存量資產(chǎn)盤(pán)活工作,截至目前,該民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)已有91套房產(chǎn)完成交易,累計交易額5.1億元。

3.江蘇省產(chǎn)權交易所:探索靈活高效的非公資產(chǎn)交易模式,高溢價(jià)盤(pán)活民營(yíng)企業(yè)房產(chǎn)及土地使用權

江蘇省產(chǎn)權交易所助力民營(yíng)企業(yè)南京蘇泉工貿有限公司公開(kāi)掛牌轉讓南京市江寧區東山鎮科苑路108號房產(chǎn)以及土地使用權,該項目標的涉及帶租轉讓、原承租方自建房等一系列特殊事項,江蘇產(chǎn)權針對民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)和需求,在恪守公開(kāi)規范的前提下,積極探索靈活有效的非國有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)模式,提供了有針對性的個(gè)性化服務(wù)。一是與轉讓方建立高效的溝通機制,全面梳理項目的資產(chǎn)情況以及存在的各種問(wèn)題,制定切實(shí)可行的轉讓方案,清除轉讓障礙,最大程度地規避風(fēng)險問(wèn)題,保障了項目的順利推進(jìn)。二是充分發(fā)揮產(chǎn)權交易資本市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現功能,運用“互聯(lián)網(wǎng)+”模式,綜合運用公司官網(wǎng)公告、微信公眾號推送、專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站推廣、重點(diǎn)客戶(hù)“一對一”推送等方式,吸引了多家意向受讓方。最終,經(jīng)過(guò)526輪激烈競價(jià),該項目最終以5585萬(wàn)元順利成交,增值率高達118.44%,使得民營(yíng)企業(yè)存量資產(chǎn)得到盤(pán)活,有力提升了資產(chǎn)配置效率。

4.西南聯(lián)合產(chǎn)權交易所:助力民營(yíng)企業(yè)高溢價(jià)盤(pán)活閑置設備

成都成鋼梅塞爾氣體產(chǎn)品有限公司是一家民營(yíng)企業(yè),因其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨困境,經(jīng)多次征詢(xún)后,最終委托西南聯(lián)合產(chǎn)權交易所對其持有的閑置機器設備進(jìn)行處置。這批設備共分3次轉讓?zhuān)嫌嫆炫苾r(jià)為570.205萬(wàn)元。公告發(fā)布后,西南聯(lián)合產(chǎn)權交易所精心服務(wù)、多方推介,吸引了一眾長(cháng)期關(guān)注機器設備、廢舊材料的投資人。截至公告期滿(mǎn),這批閑置設備中,最高競價(jià)次數達69次,最高溢價(jià)率達129.87%。

5.珠海產(chǎn)權交易中心:打造“爛尾樓”盤(pán)活新模式,盤(pán)活擱置24年的巨人大廈

“巨人大廈”項目在建工程因資金問(wèn)題于1997年2月停工至今,其處置一直備受公眾關(guān)注。經(jīng)前期多方運作,“巨人大廈”通過(guò)珠海產(chǎn)權交易中心以在建工程及土地使用權轉讓的形式公開(kāi)招募投資人,最終由珠海正方盛世投資有限公司以4.02億元拍下。

項目之初,珠海產(chǎn)權交易中心第一時(shí)間組織專(zhuān)業(yè)力量梳理項目情況,深入剖析項目存在的權益人分散、巨額欠繳土地出讓金及其利息和罰息處理方式未明確、土地所有權未過(guò)戶(hù)等核心難題,積極與“巨人大廈”三大權益人珠海正方控股、珠海賽納置業(yè)和珠海士安公司主動(dòng)對接并開(kāi)展多輪論證,就權益整合實(shí)施方式、權益人確權程序、權益人合法權益保障、交易款項分配及提存等問(wèn)題進(jìn)行了充分的探討并給出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn),精心設計了交易方案,最終權益人決定以轉讓“‘珠海巨人大廈’在建工程及土地使用權”形式通過(guò)珠海產(chǎn)權交易中心公開(kāi)掛牌交易。

項目進(jìn)場(chǎng)后,珠海產(chǎn)權交易中心積極加大項目推介、發(fā)動(dòng)市場(chǎng)力量,在權威紙媒、自媒體、網(wǎng)絡(luò )等平臺發(fā)布項目推介信息,并將信息推送至各類(lèi)合作機構及投資人庫。據不完全統計,項目掛牌期間,珠海產(chǎn)權交易中心接受超過(guò)40家包括不良資產(chǎn)處置機構、房地產(chǎn)企業(yè)在內的各類(lèi)企業(yè)的電話(huà)咨詢(xún),組織了17家意向方現場(chǎng)查閱項目資料及現場(chǎng)盡職調查。

此次“巨人大廈”成功處置,形成了“政府政策主導+權益人+投資方+產(chǎn)權交易機構”的“爛尾樓”項目盤(pán)活處置新模式,是珠海產(chǎn)權交易中心充分發(fā)揮交易平臺資源配置功能,助力城市土地資源盤(pán)活的一次積極探索和成功實(shí)踐。

(二)助力民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)重整

1.北京產(chǎn)權交易所:完成新時(shí)代證券98.24%股權轉讓項目,助力民營(yíng)企業(yè)危機資產(chǎn)重回經(jīng)營(yíng)正軌

新時(shí)代證券因隱瞞實(shí)控人、治理失衡,被依法實(shí)施接管,接管期限為一年。接管工作組經(jīng)過(guò)多方對比,最終決定將新時(shí)代證券98.24%股權轉讓項目通過(guò)北京產(chǎn)權交易所進(jìn)行公開(kāi)處置。該項目存在三大難點(diǎn):一是涉及相關(guān)方眾多,信息溝通難度較高且時(shí)間緊迫。二是相關(guān)方各自利益考量不同,對方案制定造成一定阻礙。三是資產(chǎn)體量大、相關(guān)信息涉密。

北京產(chǎn)權交易所為配合接管組、轉讓方等相關(guān)方盡快實(shí)現新時(shí)代證券的穩妥引戰,第一時(shí)間成立專(zhuān)項工作小組,搭建高效的信息整合及溝通機制,大幅提高十余家相關(guān)方溝通效率。而后結合現有規則,綜合各方意見(jiàn),同時(shí)平衡項目各方利益訴求,通過(guò)大量溝通協(xié)調工作,最終制定出令各方滿(mǎn)意的整體交易方案。最后做好保密工作,簽署保密協(xié)議,確保項目順利轉讓。該項目在北京產(chǎn)權交易所成功掛牌交易,最終由誠通集團受讓。

該項目意義重大。一是有效盤(pán)活民營(yíng)企業(yè)危機資產(chǎn)。通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)形成了相對公允的交易價(jià)格,也為維護企業(yè)穩定運營(yíng)、化解社會(huì )風(fēng)險提供助力。二是服務(wù)政府監管機構化解潛在金融風(fēng)險。推動(dòng)新時(shí)代證券的展業(yè)逐步回歸正軌,實(shí)現穩健運營(yíng),以央企股東雄厚的資金實(shí)力為化解潛在違約資管產(chǎn)品風(fēng)險提供了有力保障,避免出現系統性金融風(fēng)險。三是服務(wù)資產(chǎn)托管機構處置資產(chǎn)。通過(guò)北京產(chǎn)權交易所進(jìn)行資產(chǎn)處置,為匯達資產(chǎn)等托管機構提供了更為合規、高效的資產(chǎn)處置渠道。

2022年5月誠通證券(原“新時(shí)代證券”)結束接托管階段,正式并入中國誠通集團,過(guò)去一年以來(lái)誠通證券獲得新的發(fā)展,2022年度凈利潤4.24億元,同比增長(cháng)46.06%。截至2023年一季度末,融通基金管理公募資產(chǎn)總規模為1272.31億元,同比增長(cháng)10.62%。本次股權轉讓之后,危機資產(chǎn)重回經(jīng)營(yíng)正軌,實(shí)現提質(zhì)增效,企業(yè)發(fā)展邁上了新臺階。

2.珠海產(chǎn)權交易中心:招募破產(chǎn)重整投資人,助力困境企業(yè)涅槃重生

珠海市揚名房產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司面臨長(cháng)期經(jīng)營(yíng)管理不善、一房多售、違規返租、欠繳費債等問(wèn)題,出現管理爭端、產(chǎn)權爭議,債務(wù)糾紛不斷,多次引發(fā)社會(huì )性群體事件,2019年經(jīng)珠海市中級人民法院裁定破產(chǎn)清算。

珠海產(chǎn)權交易中心項目組在了解到揚名公司相關(guān)情況后,主動(dòng)與法院及管理人進(jìn)行交流研討,經(jīng)過(guò)盡職調查,并結合法院、管理人、債權人等各方訴求,編制了投資人招募方案,向管理人及債委會(huì )作現場(chǎng)匯報,打消了法院及管理人“過(guò)往無(wú)產(chǎn)權機構全面負責重整投資人招募工作先例”的核心顧慮,最終成功獲得債委會(huì )投票選定。

在服務(wù)內容方面,珠海產(chǎn)權交易中心突破過(guò)往信息發(fā)布及組織交易的單一服務(wù)內容,充分發(fā)揮平臺資源集聚優(yōu)勢,延伸服務(wù)鏈條,為本案投資人招募提供了全流程綜合性服務(wù)。一是派駐專(zhuān)業(yè)團隊現場(chǎng)服務(wù)管理人;二是利用產(chǎn)權交易平臺、網(wǎng)絡(luò )平臺、專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站、報刊媒體共同對項目在線(xiàn)上進(jìn)行宣傳推介;三是積極發(fā)揮立足粵港澳大灣區及琴澳深度合作區的區位優(yōu)勢,挖掘潛在境外投資資金;四是針對投資人需求提供了項目盡調、法律咨詢(xún)、審計評估、融資配套、方案編制等全流程綜合性服務(wù)。最終,經(jīng)過(guò)歷時(shí)近2年的投資人招募服務(wù)工作,珠海產(chǎn)權交易中心成功為項目征集到3家合格意向投資人,并通過(guò)組織多輪遴選,最終選定投資人,重整金額達16.8億元,自此揚名公司已成功重整新生、廣大債權人的利益訴求得以實(shí)現。

本案的成功審結標志著(zhù)珠海產(chǎn)權交易中心已率先成功探索“法院+管理人+產(chǎn)權機構”三方聯(lián)動(dòng)的重整投資人招募模式,為產(chǎn)權交易機構發(fā)揮產(chǎn)權市場(chǎng)資源集聚和價(jià)值發(fā)現優(yōu)勢,深度服務(wù)破產(chǎn)企業(yè)重整,助力危困企業(yè)重獲新生、暢通社會(huì )經(jīng)濟循環(huán)、穩定社會(huì )秩序打造了示范樣本。

(三)服務(wù)支持民營(yíng)企業(yè)以各種方式融資

1.廈門(mén)產(chǎn)權交易中心:創(chuàng )新機制開(kāi)展股權托管登記、股權質(zhì)押融資服務(wù),拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道

長(cháng)期以來(lái),民營(yíng)企業(yè)向銀行申請貸款經(jīng)常遇到土地房屋、固定資產(chǎn)抵押物不足等融資瓶頸問(wèn)題。為了更好地幫助民營(yíng)中小微企業(yè)解決融資難的痛點(diǎn),廈門(mén)產(chǎn)權交易中心承建的“廈綠融”數字化金融服務(wù)平臺,以“大數據+綠色金融”模式構建廈門(mén)市綠色融資企業(yè)及項目庫,目前已入庫綠色企業(yè)及項目226家,其中民營(yíng)企業(yè)157家,創(chuàng )新機制助力民營(yíng)資本融入國家綠色經(jīng)濟發(fā)展大局。

廈門(mén)產(chǎn)權交易中心所屬的廈門(mén)市股權托管中心積極開(kāi)展股權托管登記工作,與銀行等金融機構合作,創(chuàng )新機制開(kāi)展股權托管登記、股權質(zhì)押融資服務(wù),精準做好民營(yíng)經(jīng)濟的強鏈、補鏈、延鏈工作,“化無(wú)形資本為有形資金”,目前累計托管民營(yíng)企業(yè)股份數191億股,助力民營(yíng)資本完成股權質(zhì)押融資金額329億元,進(jìn)一步拓寬了民營(yíng)企業(yè)的融資渠道,以金融活水澆灌民營(yíng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2.重慶聯(lián)合產(chǎn)權交易所集團:將企業(yè)碳配額作為擔保資源,助力民營(yíng)企業(yè)融資

隨著(zhù)“雙碳”戰略的深入推進(jìn),金融機構綠色金融改革創(chuàng )新和企業(yè)碳資產(chǎn)管理方興未艾。重慶聯(lián)合產(chǎn)權交易所集團(重慶碳排放權交易中心)積極順應市場(chǎng)需求,輔助金融機構基于碳市場(chǎng)推動(dòng)碳金融業(yè)務(wù)頂層設計,致力于發(fā)揮碳金融推動(dòng)存量資產(chǎn)的盤(pán)活利用作用,助力包括民營(yíng)企業(yè)在內的重點(diǎn)排放單位實(shí)現多渠道、規范化、便捷化融資。2022年,重慶市全域獲批建設綠色金融改革創(chuàng )新試驗區。重慶聯(lián)合產(chǎn)權交易所集團積極配合金融監管部門(mén),基于碳市場(chǎng)開(kāi)展碳金融領(lǐng)域的改革創(chuàng )新,成功建立全市集中統一的碳排放權質(zhì)押登記管理平臺,配套出臺《碳排放配額抵(質(zhì))押登記操作規程》,創(chuàng )新服務(wù)機制,優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,統一業(yè)務(wù)文本,向銀行及市場(chǎng)主體推出碳配額抵(質(zhì))押登記、變更和解除全流程業(yè)務(wù)服務(wù)。

2023年,重慶聯(lián)合產(chǎn)權交易所集團成功完成重慶市首筆通過(guò)碳市場(chǎng)歸集的碳配額質(zhì)押融資登記業(yè)務(wù),將企業(yè)碳配額作為一種全新的擔保資源,促成重慶三五三三印染服裝總廠(chǎng)(民營(yíng)企業(yè)、國家級高新技術(shù)及“專(zhuān)精特新”企業(yè)、全國印染行業(yè)首批綠色制造示范單位、重慶市綠色工廠(chǎng)示范企業(yè)、重慶碳市場(chǎng)重點(diǎn)排放單位)與重慶農村商業(yè)銀行達成1.83億元的最高額質(zhì)押融資合同,順利促成該融資協(xié)議項下貸款落地。

(四)助力民營(yíng)企業(yè)降低投資門(mén)檻

青島產(chǎn)權交易所:發(fā)揮全流程服務(wù)效能,制定配套融資方案,助力社會(huì )資本承接政府特許經(jīng)營(yíng)項目

2023年初,青島市即墨區政府擬利用市場(chǎng)化方式盤(pán)活城區現有的12078個(gè)停車(chē)位(包括路內停車(chē)位10369個(gè),機關(guān)事業(yè)單位院內停車(chē)位1709個(gè))。針對本項目需求,青島產(chǎn)權交易所發(fā)揮平臺優(yōu)勢,為本項目提供全流程方案咨詢(xún)、路徑設計和相關(guān)配套服務(wù)。一是合理設計項目運作模式,為本項目設計了TOT+BOT運作方式。二是設計測算項目預算和投資回報機制。由資產(chǎn)評估機構通過(guò)采用收益法進(jìn)行測評,并將本項目回報機制設計為“使用者付費”。三是提出“進(jìn)場(chǎng)交易,配套融資”的交易金融服務(wù)方案。四是對接交易流程,提供解決方案,在流程合法合規的前提下,進(jìn)一步縮短交易周期。

本次交易過(guò)程中,青島產(chǎn)權交易所調動(dòng)了交易部門(mén)、金融服務(wù)部門(mén)、陽(yáng)光平臺等多部門(mén)資源,參與到方案設計、金融服務(wù)、交易咨詢(xún)、公開(kāi)掛牌交易、招標服務(wù)等全部環(huán)節和過(guò)程。通過(guò)方案設計為項目提供全過(guò)程咨詢(xún)服務(wù);通過(guò)政策法規研究為項目提供合規性保障;通過(guò)金融服務(wù)前期介入為意向方尋找融資渠道;通過(guò)整合交易流程有效保障了項目高效率成交。本項目是青島產(chǎn)權交易所利用平臺綜合服務(wù)優(yōu)勢的成功案例,通過(guò)創(chuàng )新交易,有效盤(pán)活低效資產(chǎn)。未來(lái),青島產(chǎn)權交易所將進(jìn)一步總結項目經(jīng)驗,發(fā)揮平臺作用,為以特許經(jīng)營(yíng)項目為代表的公共資源類(lèi)交易業(yè)務(wù)賦能。

(五)開(kāi)展特色創(chuàng )新業(yè)務(wù),助力民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展

1.浙江產(chǎn)權交易所:完成凍結狀態(tài)企業(yè)的股權轉讓?zhuān)γ駹I(yíng)企業(yè)走出困境,協(xié)助法院收到執行款

2021年,浙江某股份有限公司(民營(yíng)上市公司)因一系列訴訟陷入經(jīng)營(yíng)困難,導致其所持有的某一科技公司100%股權被杭州市中院司法凍結,也陷入了經(jīng)營(yíng)困難??蛻?hù)向浙江產(chǎn)權交易所提出掛牌轉讓帶凍結狀態(tài)的股權以助他們渡過(guò)難關(guān)。浙江產(chǎn)權交易所基于為客戶(hù)服務(wù)的原則,充分發(fā)揮省域產(chǎn)權交易公共平臺的作用,研究司法凍結狀態(tài)下掛牌的可行性,并多次與委托方、標的公司、杭州市中院及律師進(jìn)行多方協(xié)商,最終在杭州市中院的授權下以協(xié)助執行的方式將該科技公司的股權進(jìn)行帶有司法凍結狀態(tài)的公開(kāi)掛牌轉讓。此項目既協(xié)助了杭州市中院的執行款到位,又助力民營(yíng)上市公司走出困境、迎來(lái)生機,受到了各方的一致認可。

2.浙江產(chǎn)權交易所:完成首單“帶押過(guò)戶(hù)”項目,優(yōu)化二手房交易流程

2023年4月,浙江產(chǎn)權交易所首單“帶押過(guò)戶(hù)”項目成功落地。傳統二手房交易過(guò)程中,過(guò)戶(hù)前賣(mài)方需要先完成已抵押房產(chǎn)的解押,而解押的前提就是把剩余的貸款全部結清。這個(gè)貸款的結清過(guò)程伴隨著(zhù)資金和時(shí)間的雙重成本列支,是二手房交易過(guò)程中長(cháng)期存在的痛點(diǎn)和難點(diǎn)。而“帶押過(guò)戶(hù)”是賣(mài)方將處于抵押期間的不動(dòng)產(chǎn),在未結清抵押貸款的情況下轉移給買(mǎi)方,不動(dòng)產(chǎn)轉移登記與抵押新設完成后,銀行將貸款發(fā)放至監管賬戶(hù),監管賬戶(hù)中資金結清賣(mài)方剩余貸款后再將余款劃至賣(mài)方個(gè)人賬戶(hù)?!皫а哼^(guò)戶(hù)”這一舉措的推進(jìn),不僅優(yōu)化了二手房交易的流程,大大縮短了交易時(shí)間,也降低了交易資金成本,并且同時(shí)保障交易各方的資金安全。

浙江產(chǎn)權交易所成交的“帶押過(guò)戶(hù)”項目,轉讓方、受讓方貸款銀行為某銀行下屬不同分支機構,屬于“跨行帶押過(guò)戶(hù)”。對于銀行來(lái)說(shuō),同銀行間推行“帶押過(guò)戶(hù)”,風(fēng)險相對可控,但跨行辦理,如何確保房產(chǎn)交易過(guò)程中登記安全、資金安全,是各方的關(guān)注焦點(diǎn),尤其作為抵押權人的銀行更是心存顧慮。浙江產(chǎn)權交易所在“帶押過(guò)戶(hù)”業(yè)務(wù)過(guò)程中既提供了合同網(wǎng)簽、證書(shū)領(lǐng)取等傳統中介服務(wù),還提供了資金監管的金融服務(wù),最大程度上保障了客戶(hù)的資金安全,幫助客戶(hù)節約了傳統模式下提前還貸的時(shí)間成本,充分保障了房產(chǎn)交易登記轉移過(guò)程中的不動(dòng)產(chǎn)權利的安全。

3.深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所:創(chuàng )新開(kāi)展采摘權交易,解決農產(chǎn)品豐產(chǎn)不豐收、大年難盈利等問(wèn)題

2023年3月,深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所成功組織了增城區正果鎮水圍村花園冚荔枝林及增城區小樓鎮臘圃村后龍山荔枝林果實(shí)及采摘權項目掛牌,項目涉及采摘范圍共計340畝,產(chǎn)值超200萬(wàn)元。項目標的增城掛綠是廣東省廣州市增城區特產(chǎn),屬于荔枝中的珍稀品種,也是中國國家地理標志產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所的市場(chǎng)發(fā)動(dòng)和多次溝通談判,最終,該項目以243萬(wàn)元的價(jià)格成交,發(fā)揮了金融創(chuàng )新賦能產(chǎn)業(yè)作用,突破荔枝大年銷(xiāo)售難題,有力推動(dòng)增城荔枝產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展。

深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所通過(guò)創(chuàng )新產(chǎn)權交易服務(wù)模式和交易品種,為傳統農產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道單一、銷(xiāo)售成本和銷(xiāo)售風(fēng)險較高等問(wèn)題提供了新的解決思路,也為有效吸引社會(huì )關(guān)注和資源導入設計了新的交易思路。采摘權的掛牌,搭建起社會(huì )各界投資者和轉讓方之間的橋梁,同時(shí)以點(diǎn)帶面,打破區域間和不同市場(chǎng)間的信息壁壘,為同類(lèi)產(chǎn)品乃至同業(yè)各類(lèi)交易資源提供市場(chǎng)定價(jià)依據和行業(yè)風(fēng)向標,解決市場(chǎng)銷(xiāo)路,真正把果籃子、菜籃子和米袋子變成錢(qián)袋子。

二、工作啟示

產(chǎn)權市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近40年的規范創(chuàng )新發(fā)展,探索出一條適用于各類(lèi)權益要素資源的市場(chǎng)化配置之路,不斷延伸服務(wù)至各類(lèi)所有制企業(yè),為國有資產(chǎn)保值增值、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、服務(wù)助力民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展提供了市場(chǎng)化機制保障和合理流動(dòng)優(yōu)化配置的重要支撐,以下是產(chǎn)權交易行業(yè)服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展的幾點(diǎn)啟示:

一是產(chǎn)權市場(chǎng)服務(wù)范圍具有廣泛適應性。目前,產(chǎn)權市場(chǎng)開(kāi)展的主要業(yè)務(wù)有六大類(lèi):資產(chǎn)股權類(lèi)、金融資產(chǎn)類(lèi)、自然資源類(lèi)、環(huán)境權類(lèi)、陽(yáng)光采購類(lèi)和數據要素類(lèi),包括近30個(gè)具體業(yè)務(wù)品種,已經(jīng)形成各類(lèi)業(yè)務(wù)交易制度完備、業(yè)務(wù)規則完善、市場(chǎng)服務(wù)高效、監管機制到位的運營(yíng)體系,能夠以市場(chǎng)化方式服務(wù)各類(lèi)要素、資源、權益的流轉,服務(wù)政府機關(guān)以及各行各業(yè)、各個(gè)領(lǐng)域、多種所有制不同發(fā)展階段的企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn),并滿(mǎn)足他們的投融資需求。

二是交易平臺充分發(fā)揮政府部門(mén)賦予的公信力優(yōu)勢。產(chǎn)權市場(chǎng)、產(chǎn)權交易機構始終秉持公開(kāi)、公平、公正的“三公原則”,充分發(fā)揮政府部門(mén)賦予的市場(chǎng)“公信力”,嚴格執行法律法規的規定,嚴格落實(shí)監管要求,交易規則公開(kāi)、操作流程合規、交易過(guò)程透明、內部控制完備,能夠充分保障、依法維護各類(lèi)市場(chǎng)主體進(jìn)場(chǎng)交易的合法權益,有效降低制度性交易成本,服務(wù)政府“放管服”改革,不斷優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境。

三是交易機構不斷建立健全與市場(chǎng)化運營(yíng)相適應的體制機制。據中國產(chǎn)權協(xié)會(huì )統計,目前全國80%以上的產(chǎn)權交易機構為公司制,交易機構企業(yè)(集團化)運營(yíng)趨勢更為明顯,部分交易機構為當地省屬、市屬一級企業(yè),法人治理結構、企業(yè)決策機制、分配激勵機制、勞動(dòng)用工機制和年度績(jì)效考核等體制機制建設不斷完善,企業(yè)核心競爭力和交易所核心功能大幅提升,服務(wù)意識及服務(wù)能力進(jìn)一步強化,為各類(lèi)資產(chǎn)盤(pán)活及當地投融資需求提供陽(yáng)光透明、優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)。

四是產(chǎn)權市場(chǎng)能夠助力民營(yíng)企業(yè)盤(pán)活自身資產(chǎn)。產(chǎn)權市場(chǎng)作為我國重要的非標資本市場(chǎng)及重要金融基礎設施,可充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能,在服務(wù)民營(yíng)企業(yè)存量資產(chǎn)處理方面具有更加靈活有效的獨特優(yōu)勢。同時(shí)產(chǎn)權市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近40年的發(fā)展,逐步構建起了成熟的風(fēng)險防控體系、信息披露體系、交易服務(wù)體系以及產(chǎn)權交易“全國一張網(wǎng)”,能夠有效推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)存量資產(chǎn)的優(yōu)化配置,提升民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)利用的質(zhì)量和效益。

五是產(chǎn)權市場(chǎng)能夠以市場(chǎng)化手段助力司法機關(guān)不斷完善市場(chǎng)主體救治退出機制,在破產(chǎn)重整、投資人招募方面實(shí)現突破。近年來(lái),產(chǎn)權市場(chǎng)按照“對陷入財務(wù)困境但仍具有發(fā)展前景和挽救價(jià)值的企業(yè),積極適用破產(chǎn)重整、破產(chǎn)和解程序”的司法要求,聚焦破產(chǎn)案件全流程服務(wù),為破產(chǎn)重整項目提供涵蓋信息發(fā)布、投融資供需對接、投資人匹配及交易撮合的一站式綜合服務(wù),在重整投資人招募服務(wù)方面積累了較為豐富的可復制、可借鑒的成功經(jīng)驗。

六是產(chǎn)權市場(chǎng)可以有效降低民營(yíng)企業(yè)參與基礎設施建設的市場(chǎng)準入門(mén)檻。近年來(lái),產(chǎn)權市場(chǎng)在公共服務(wù)領(lǐng)域積極探索政府和社會(huì )資本合作模式,通過(guò)市場(chǎng)化手段,綜合利用開(kāi)發(fā)性金融、政策性金融等多元化融資渠道,成功吸引社會(huì )資本參與公共產(chǎn)品和公共服務(wù)項目的投資、運營(yíng)管理,大幅提高公共產(chǎn)品和公共服務(wù)供給能力與效率,成功助力政府部門(mén)轉變政府職能,激發(fā)市場(chǎng)主體參與城市基礎設施建設的積極性,既保障了民營(yíng)企業(yè)等投資參與方的經(jīng)濟利益,又為高效盤(pán)活國有資產(chǎn)做出了貢獻。

七是產(chǎn)權市場(chǎng)能夠助力有效化解系統性金融風(fēng)險,避免市場(chǎng)風(fēng)險向社會(huì )面蔓延。《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》(國發(fā)〔2020〕14號)印發(fā)后,產(chǎn)權市場(chǎng)積極服務(wù)上市公司并購重組,充分發(fā)揮完善的信息披露功能和價(jià)值發(fā)現功能,助力上市公司實(shí)現存量債務(wù)規范盤(pán)活,剝離低效無(wú)效資產(chǎn),使得上市公司存量資產(chǎn)盤(pán)活更加規范、高效、便捷,使得危機資產(chǎn)在轉讓后逐步實(shí)現正常展業(yè)和穩健經(jīng)營(yíng)。實(shí)踐證明,產(chǎn)權市場(chǎng)可以有效保障上市公司資產(chǎn)交易依法合規,充分維護廣大股東基本權益,維護了國家金融體系安全穩定。

八是產(chǎn)權市場(chǎng)可以有效降低農產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險,助力農村集體經(jīng)濟穩步發(fā)展。黨的十八大以來(lái),產(chǎn)權市場(chǎng)積極服務(wù)國家鄉村振興戰略,探索開(kāi)展涉農產(chǎn)權交易業(yè)務(wù),通過(guò)創(chuàng )新交易模式,發(fā)揮產(chǎn)權市場(chǎng)強大的信息輻射優(yōu)勢和發(fā)現價(jià)格、發(fā)現投資人的價(jià)值發(fā)現優(yōu)勢,有效打破地區間、不同市場(chǎng)間信息壁壘和市場(chǎng)壁壘,為農產(chǎn)品、林產(chǎn)品乃至各類(lèi)交易資源提供市場(chǎng)定價(jià)依據和行業(yè)風(fēng)向標,擴大農林產(chǎn)品的市場(chǎng)銷(xiāo)路,助力集體經(jīng)濟組織實(shí)現聯(lián)農帶農和產(chǎn)業(yè)升級,為農產(chǎn)品交易流程標準化、資金結算方面提供安全保障。

九是產(chǎn)權市場(chǎng)可以助力老字號知識產(chǎn)權保護和價(jià)值發(fā)現。2022年1月商務(wù)部等8部門(mén)印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)老字號創(chuàng )新發(fā)展的意見(jiàn)》,提出推動(dòng)老字號創(chuàng )新發(fā)展,充分發(fā)揮老字號在建設自主品牌、建立健全老字號保護傳承和創(chuàng )新發(fā)展的長(cháng)效機制,促進(jìn)老字號持續健康高質(zhì)量發(fā)展。兩年來(lái),產(chǎn)權市場(chǎng)按照政府引導和市場(chǎng)主導相結合的原則,充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用,以市場(chǎng)為導向充分挖掘老字號的品牌價(jià)值,成功助力民營(yíng)企業(yè)通過(guò)并購重組等方式盤(pán)活老字號存量資產(chǎn),為保護與振興老字號做出了積極貢獻,為老字號企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新動(dòng)能。

十是產(chǎn)權市場(chǎng)通過(guò)不斷完善交易資金結算制度,全流程保障交易安全。近年來(lái),產(chǎn)權交易機構按照構建國資監管大格局的要求,不斷加強內控制度建設,聚焦資金結算管理,規范結算流程,保障資金安全。對于地方金融監管部門(mén)要求統一納入市級登記結算平臺的業(yè)務(wù),產(chǎn)權交易機構在登記結算平臺開(kāi)設獨立的交易資金結算賬戶(hù),為交易參與各方提供安全便捷高效的結算服務(wù)。

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