一、項(xiàng)目概況

四川錦程消費(fèi)金融有限責(zé)任公司（以下簡稱錦程消費(fèi)公司）是由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的中外合資消費(fèi)金融公司，也是全國首批試點(diǎn)的四家持牌消費(fèi)金融公司之一。錦程消費(fèi)公司于2010年2月26日成立，由成都銀行股份有限公司(以下簡稱成都銀行)與Hong Leong Bank Berhad(馬來西亞豐隆銀行,以下簡稱豐隆銀行)共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本32000萬元人民幣。其中成都銀行持股51%，豐隆銀行持股49%。

為進(jìn)一步增強(qiáng)錦程消費(fèi)公司的資本實(shí)力、強(qiáng)化線上業(yè)務(wù)的拓展、擴(kuò)大客戶輻射面、降低潛在風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，錦程消費(fèi)公司擬通過新增1億元注冊(cè)資本，同時(shí)由豐隆銀行轉(zhuǎn)讓最高1064億元注冊(cè)資本的方式，引進(jìn)2~3名（組）具有互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或具有大數(shù)據(jù)及信貸模型運(yùn)用能力，以及具有網(wǎng)上消費(fèi)或消費(fèi)場景及消費(fèi)客群或渠道優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步提高和改善公司的整體市場競爭能力和綜合服務(wù)能力。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者完成后2年內(nèi)，錦程消費(fèi)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)保持不變,即成都銀行股權(quán)比例為3886%，豐隆銀行股權(quán)比例不低于1200%；戰(zhàn)略投資者合計(jì)持有的股權(quán)比例不高于4914%，單一戰(zhàn)略投資者持有的股權(quán)比例不超過2500%。西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所有限責(zé)任公司（以下簡稱西南聯(lián)交所）在與錦程消費(fèi)公司初步對(duì)接后，便緊鑼密鼓地開展工作。2017年9月，經(jīng)過分領(lǐng)域募集、項(xiàng)目盡調(diào)、綜合評(píng)議、網(wǎng)絡(luò)競價(jià)等歷時(shí)10個(gè)月“鏖戰(zhàn)”后，項(xiàng)目最終在西南聯(lián)交所成交。成功征集到包括上市公司、外資集團(tuán)在內(nèi)的3家戰(zhàn)略投資者，總共募集資金逾6億元，注冊(cè)資本凈值溢價(jià)825%。

二、項(xiàng)目創(chuàng)新和亮點(diǎn)

1著眼“風(fēng)口”，創(chuàng)新融資方案

根據(jù)錦程消費(fèi)公司的發(fā)展需求，我們會(huì)同銀行、券商等相關(guān)方經(jīng)過多次探討、論證，為其制定了從“消費(fèi)場景”和“大數(shù)據(jù)”兩個(gè)新興領(lǐng)域中分組遴選戰(zhàn)略投資者的融資方案。其中，消費(fèi)場景領(lǐng)域的投資者可助力公司強(qiáng)化線上業(yè)務(wù)的拓展、提高客戶服務(wù)質(zhì)量和效率；大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的投資者可幫助公司建立互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)分析、建模等方面的專業(yè)團(tuán)隊(duì)；兩個(gè)領(lǐng)域投資者可聯(lián)合提高公司的整體競爭力和綜合服務(wù)能力。此外，在引進(jìn)符合條件的投資者時(shí)，不僅要保證價(jià)格的公允性，還需考慮轉(zhuǎn)出股權(quán)股東的經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)過多次研商后，我們最終為錦程消費(fèi)公司設(shè)計(jì)了“先綜合評(píng)議、后網(wǎng)絡(luò)競價(jià)，增資擴(kuò)股與股權(quán)轉(zhuǎn)讓同步實(shí)施”的總體實(shí)施方案，即先由評(píng)審專家對(duì)意向投資者的綜合實(shí)力、業(yè)務(wù)契合度、優(yōu)勢領(lǐng)域等進(jìn)行集中評(píng)議，選出得分較高的4名意向投資者（每個(gè)領(lǐng)域各兩名），再通過西南聯(lián)交所進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)競價(jià)，以價(jià)格優(yōu)先的原則確定最終中標(biāo)的戰(zhàn)略投資者。此外，投資者對(duì)增資款和股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的認(rèn)購以流程同步、權(quán)益同等、價(jià)格一致的方式進(jìn)行。

2發(fā)揮資本市場功能，拓寬推介渠道

西南聯(lián)交所著力發(fā)揮資本市場“發(fā)現(xiàn)投資人”功能，除了傳統(tǒng)的項(xiàng)目推廣方式，還通過中東部及沿海地區(qū)近10家兄弟交易所同步掛牌，建立信息互通及項(xiàng)目協(xié)作機(jī)制，提高了項(xiàng)目在全國范圍內(nèi)的推介力度。

同時(shí)，西南聯(lián)交所還創(chuàng)新借助券商渠道、上市公司資源渠道，積極接洽在大數(shù)據(jù)、消費(fèi)場景有戰(zhàn)略布局的上市公司；最終征集到包括A股上市公司、H股上市公司、外資公司、全國500強(qiáng)企業(yè)在內(nèi)的19家意向投資者報(bào)名參與，為項(xiàng)目成交奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3創(chuàng)新遴選規(guī)則，準(zhǔn)確評(píng)估戰(zhàn)略協(xié)同指標(biāo)

由于錦程消費(fèi)公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者項(xiàng)目的相關(guān)參與方較多，加之投資者分別來自大數(shù)據(jù)和消費(fèi)場景兩個(gè)新興領(lǐng)域，因此不能簡單沿用傳統(tǒng)指標(biāo)來評(píng)選投資方。西南聯(lián)交所根據(jù)錦程消費(fèi)公司的具體需求，結(jié)合各個(gè)領(lǐng)域的特點(diǎn)，經(jīng)過反復(fù)探討、研商，最終制定了包括5個(gè)維度、18個(gè)大項(xiàng)、100余個(gè)小項(xiàng)的評(píng)分體系；并由公司高管、行業(yè)專家在內(nèi)的評(píng)審專家分成預(yù)審團(tuán)和正審團(tuán)，對(duì)意向投資者進(jìn)行兩輪打分，確保了評(píng)議過程的公平、嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范。

4注重輿論引導(dǎo)，加強(qiáng)全流程風(fēng)險(xiǎn)管理

項(xiàng)目的直接相關(guān)方既有內(nèi)資銀行、外資銀行，也有上市公司（A股、H股），受關(guān)注度較高，影響面較大，要求從信息披露到交易方案實(shí)施，所有環(huán)節(jié)都必須嚴(yán)格、嚴(yán)謹(jǐn)。為此，西南聯(lián)交所組建了項(xiàng)目應(yīng)急公關(guān)小組，針對(duì)各類媒體尤其是網(wǎng)絡(luò)自媒體發(fā)出的推測性報(bào)道，及時(shí)發(fā)布項(xiàng)目進(jìn)展情況的正式公告，并及時(shí)向項(xiàng)目主管部門四川省銀監(jiān)局、成都市國資委匯報(bào)。

三、項(xiàng)目成效

1優(yōu)化要素配置，發(fā)揮資本市場功能

錦程消費(fèi)公司引入了與自身業(yè)務(wù)板塊高度契合的新興領(lǐng)域股東資源，充實(shí)了自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，為今后更快更好的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；項(xiàng)目參與方則投資布局了稀缺消費(fèi)金融領(lǐng)域，獲得了現(xiàn)有成規(guī)模的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)資源，延展了自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)和核心應(yīng)用場景，培育了新的盈利點(diǎn)。西南聯(lián)交所作為項(xiàng)目組織者，切實(shí)推動(dòng)各類要素相互匹配，充分發(fā)揮了資本市場的基本功能。

2夯實(shí)上市基礎(chǔ)，完善多層次資本市場體系

本次錦程消費(fèi)公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者項(xiàng)目，在滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展需求的同時(shí)，也對(duì)其上市規(guī)劃進(jìn)行了充分準(zhǔn)備，進(jìn)一步夯實(shí)了上市基礎(chǔ)。項(xiàng)目實(shí)施過程中，西南聯(lián)交所與銀行、券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等進(jìn)行了充分溝通與交流，與包括A股、H股上市公司在內(nèi)的多家意向受讓方進(jìn)行了充分的資源對(duì)接，積極協(xié)助上市公司按期開展相關(guān)信息披露工作；切實(shí)維護(hù)了證券市場的穩(wěn)定，充分聯(lián)動(dòng)產(chǎn)權(quán)交易市場和證券市場，提高了資本市場體系的內(nèi)部活性。

3引入境外資本，探索金融市場對(duì)外開放

本項(xiàng)目為錦程消費(fèi)公司成功引入境外資本，貫徹落實(shí)了習(xí)近平總書記關(guān)于中國金融市場對(duì)外開放的指示精神，是我國加快地區(qū)金融市場對(duì)外開放的又一次積極探索。

4強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)和市場意識(shí)，填補(bǔ)多項(xiàng)空白

一是持牌金融消費(fèi)公司首次成功通過產(chǎn)權(quán)交易市場募集資本。二是外資金融機(jī)構(gòu)首次通過產(chǎn)權(quán)交易市場轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)。三是產(chǎn)權(quán)交易市場首次分類募集投資者，并配套“網(wǎng)絡(luò)競價(jià)+綜合評(píng)議兩步實(shí)施，股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資擴(kuò)股一步完成”的方式，幫助企業(yè)成功引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并實(shí)現(xiàn)較大增值。