一、項目概況

2018年3月，北京產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱北交所）組織實施了北新國際木業(yè)有限公司（以下簡稱北新木業(yè)）增資項目。通過公開遴選的方式，為北新木業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)公司快速發(fā)展。

1融資方情況介紹

北新木業(yè)成立于1993年1月，是央企中國建材集團(tuán)有限公司的旗下企業(yè)，主營進(jìn)口木材、高檔進(jìn)口人造板材、實木家具及進(jìn)口地板等業(yè)務(wù)。其中，進(jìn)口木材業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)名列前茅；高檔進(jìn)口人造板材中的歐松板（OSB）進(jìn)口量全國第一，且擁有北京市著名商標(biāo)品牌“歐松”及專利產(chǎn)品“歐松地板”；實木家具擁有自有品牌“木上MORETHAN”，致力于為消費者提供性價比最優(yōu)的環(huán)保實木家具；進(jìn)口地板品牌“歐之上EUROSONG”意在通過篩選優(yōu)質(zhì)歐洲進(jìn)口地板品牌，讓國人用上品質(zhì)一流、時尚健康、價格親民的放心環(huán)保產(chǎn)品。北新木業(yè)秉承“善用資源、服務(wù)建設(shè)”的經(jīng)營理念，持續(xù)穩(wěn)定地在全球范圍內(nèi)采購優(yōu)質(zhì)原木、鋸材、高端人造板材以及木制產(chǎn)品，致力于為國家林產(chǎn)工業(yè)可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。北新木業(yè)以全產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)模式，依托專業(yè)化的業(yè)務(wù)平臺、完善的營銷體系和高效的經(jīng)營團(tuán)隊，全面提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，著力打造綜合性貿(mào)易服務(wù)平臺，全力推進(jìn)中國木材和木制品行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。

本次增資擴(kuò)股前，北新木業(yè)注冊資金為650476萬元，其中北新建材集團(tuán)有限公司占總股本7687%，北京新澳美家投資中心（有限合伙）占總股本1985%，北京新歐美松投資中心（有限合伙）占總股本328%。北新木業(yè)擬募集資金金額不低于15000萬元，募集資金主要用于補(bǔ)充運營資金，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，增強(qiáng)公司資本實力，推動公司的資產(chǎn)證券化，通過資本運作助力公司轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

2投資方情況介紹

2016年，經(jīng)國務(wù)院同意、國資委批準(zhǔn)，中國國新作為主發(fā)起人和控股股東，聯(lián)合中國郵政儲蓄銀行股份有限公司、中國建設(shè)銀行股份有限公司、深圳市投資控股有限公司等機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立中國國有資本風(fēng)險投資基金股份有限公司（以下簡稱國風(fēng)投基金），首期規(guī)模1020億元，未來總規(guī)模將達(dá)到2000億元。

國風(fēng)投基金未來將重點服務(wù)央企技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級，致力于支持國家重大科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化、創(chuàng)新型企業(yè)和小微企業(yè)發(fā)展。進(jìn)一步發(fā)揮國有資本輻射和帶動作用，放大國有資本功能，帶動社會投資，打造資本與產(chǎn)業(yè)技術(shù)高度融合、運轉(zhuǎn)高效、專業(yè)敬業(yè)、風(fēng)控嚴(yán)密、回報良好的基金群。

國風(fēng)投基金以貫徹落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、支持企業(yè)創(chuàng)新為宗旨，始終堅持服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)央企發(fā)展的基本定位，根據(jù)國有企業(yè)功能定位和國有資本保值增值要求，開展市場化、專業(yè)化基金運作；以國有資本為基石投資，吸引中央企業(yè)存量資金和社會資金投入，充分運用多層次資本市場的資產(chǎn)配置方式，改善和提升國有資本配置和運營效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新。

二、項目流程

融資方北新木業(yè)在北京產(chǎn)權(quán)交易所規(guī)定時間內(nèi)先后提供《企業(yè)增資擴(kuò)股信息發(fā)布申請書》、相關(guān)權(quán)屬證明、資產(chǎn)評估報告、企業(yè)增資擴(kuò)股方案、核準(zhǔn)備案資料、法律意見書等資料。北交所對所提交資料進(jìn)行審核，在其資料符合合規(guī)性、齊全性要求后，正式受理。

中國產(chǎn)權(quán)交易資本市場經(jīng)典案例案例103北新國際木業(yè)有限公司增資擴(kuò)股項目融資方經(jīng)紀(jì)人在北交互聯(lián)平臺錄入融資方融資信息，通過北交互聯(lián)系統(tǒng)向廣大投資方發(fā)布信息，征集各方投資機(jī)構(gòu)。

信息披露后，國風(fēng)投基金委托國新資本有限公司作為其經(jīng)紀(jì)人向北交所提出意向受讓申請，提交申請資料清單及補(bǔ)充說明文件。在收到投資資格確認(rèn)通知書之后，投資方在規(guī)定時間內(nèi)繳納了保證金，確保投資人資格。確定最終投資方后,雙方簽訂《增資擴(kuò)股協(xié)議》。

三、項目結(jié)果

1本次增資結(jié)果

融資方北新木業(yè)的注冊資本由650476萬元增加到9756655萬元，投資方國風(fēng)投基金總投資金額為15億元，其中，3251893119元作為注冊資本，其余11748106881元計入資本公積。

2增資后持股比例

北新建材集團(tuán)有限公司持股比例為5125%。

北京新澳美家投資中心（有限合伙）持股比例為1323%。

北京新歐美松投資中心（有限合伙）持股比例為219%。

新進(jìn)股東國風(fēng)投基金的持股比例為3333%。

3合理保障原國有股東控制權(quán)

本次增資保證了原股東方北新建材集團(tuán)有限公司的控股地位，引入新的戰(zhàn)略投資人，優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升了企業(yè)管理水平。北新木業(yè)將召開新的股東會，選舉新的董事會、監(jiān)事會，并修改公司章程。新的董事會、監(jiān)事會將召開會議，選舉公司董事長、監(jiān)事會主席，確定新的經(jīng)營班子。公司董事會由七名董事組成，由股東會選舉產(chǎn)生，其中，北新建材集團(tuán)有限公司提名四名董事候選人，北京新澳美家投資中心（有限合伙）和北京新歐美松投資中心（有限合伙）共同提名一名董事候選人，投資方國風(fēng)投基金提名一名董事候選人，另設(shè)職工董事一名。

四、項目難點

1金額較大

本次計劃募集資金不低于15億元，擬引進(jìn)新進(jìn)股東1家，新增投資方認(rèn)購總規(guī)模為增資后公司注冊資本總額的3333%。

2戰(zhàn)略投資者身份

融資方希望意向投資方對其今后的企業(yè)發(fā)展能形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，為未來的業(yè)務(wù)發(fā)展提供相應(yīng)的資源和戰(zhàn)略支持。投資方國風(fēng)投基金具有央企背景且有良好的社會形象、行業(yè)地位、影響力、財務(wù)狀況、資本運作能力，能為融資方提供融資支持和增值服務(wù)，符合融資方擇優(yōu)遴選條件。

五、項目意義

融資方北新木業(yè)通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資人國風(fēng)投基金。在管理能力方面，投資方有很大優(yōu)勢，戰(zhàn)略投資者在一定程度上介入融資企業(yè)的管理，為企業(yè)帶來先進(jìn)的管理模式和經(jīng)驗，提高融資企業(yè)的管理水平，增強(qiáng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。同時投資方為中國國新控股有限責(zé)任公司下屬公司，該公司主要從事國有資產(chǎn)經(jīng)營與管理，在資本運營方面可以與融資方優(yōu)勢互補(bǔ)，有利于優(yōu)化和延伸產(chǎn)業(yè)鏈條。

本次增資擴(kuò)股在北交所成功完成，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易市場具有很強(qiáng)的影響力和公信力，融資方吸納了資本雄厚、行業(yè)投資經(jīng)驗和資源豐富的投資方，為增資后公司快速發(fā)展、擴(kuò)大規(guī)模奠定了基礎(chǔ)。同時，公開招募投資者，陽光操作，體現(xiàn)出我國產(chǎn)權(quán)交易市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展已經(jīng)形成規(guī)范化、專業(yè)化的市場平臺，能有效防止國有資產(chǎn)流失，提高市場化資源配置效率。產(chǎn)權(quán)交易市場不僅為企業(yè)融得資金，而且可以使融資方北新木業(yè)的價值充分被發(fā)現(xiàn)；而引入合適的戰(zhàn)略投資人，真正體現(xiàn)出產(chǎn)權(quán)交易市場作為多層次資本市場的重要作用和價值。